#ECB: Pankkien on sallittava epäonnistua

EKP: n hallintoneuvoston puheenjohtaja Danièle Nouy sanoo, että pankkien turvallisuuden ja vakauden saavuttamiseksi on saavutettu suuria edistysaskeleita. Nouy sanoi, että eurooppalaisen näkökulman hyödyt ovat hyötyjä, jolloin valvojat voivat havaita yhteiset ongelmat ja riskit aikaisemmin. Hän käytti tilaisuutta valvojan mahdollisuutena toistaa, että pankkien olisi annettava epäonnistua, kirjoittaa Catherine Feore.

Kun hänet poistetaan yhdestä askeleesta kansallisista eduista, hän väittää, että eurooppalaiset valvojat pystyvät olemaan kovaa ja oikeudenmukaista. Sen lisäksi, että pankkialalla pyritään parantamaan pankkialaa, Nouy sanoo, että valvonta auttaa valmistamaan kentät todella eurooppalaisille pankkimarkkinoille, jotka "edistävät rajatylittävää konsolidointia ennemmin kuin myöhemmin". Ohjaaja puhui a Reuters konferenssi (5 syyskuu)

Ongelma menestyä

Hallintoneuvoston puheenjohtaja sanoi, että vaikka hän pyrkii toimimaan toimivilla markkinoilla, yritykset eivät ajoittain käy, ja tämä pätee myös pankkeihin, kuten muuhun liiketoimintaan:

"Vaikka tehtävämme on edistää pankkijärjestelmän turvallisuutta ja luotettavuutta, meidän ei pidä estää jokainen pankki epäonnistumisesta. Jos pankki pysyy kestämätöntä liiketoimintamallia tai tekee viisaita sijoituspäätöksiä, se voi joutua vaikeuksiin ja saattaa jopa epäonnistua. Epäonnistuminen on aina tuskallista, mutta tietyissä olosuhteissa sitä ei voida välttää. "

Tarvittavat työkalut pankkien epäonnistumisten hoitamiseen ovat käytössä

Nouy muisteli, että rahoitusvakauden turvaamiseksi ja järjestelmällisen kriisin välttämiseksi hallitukset tukivat usein epäonnistuneita pankkeja veronmaksajien rahojen avulla:

Mainos

"Tämä puhalsi valtavia reikiä valtion budjetteihin ja asetti kaikki väärät kannustimet pankeille ja sijoittajille. Luottaen, että heidät olisi pelastettu, jos asiat menisivät väärin, pankit kannustivat ottamaan liikaa riskiä. "

"Bail-in" on keskeinen osa uutta tapaa ratkaista epäonnistuneet pankit ja suojella veronmaksajia tulevaisuudessa. Nouy sanoi, että joukkovelkakirjojen haltijat ansaitsevat tuoton hyvissä ajoin; heidän on myös hyväksyttävä tappiot huonoina aikoina. Nouy sanoi äskettäin interventioon Italiassa, että vähittäis sijoittajat eivät saisi sijoittaa sellaisiin välineisiin, jotka voisivat vaarantaa merkittävästi taloudellisen aseman.

Näkymä koko lampista

Minneapolisin Federal Reserve Bankin ja liittovaltion avoimen markkinakomitean jäsenen Neil Kashkari on kriittinen "bail-in" -lähestymistavasta, sanoen, että se ei korvaa riittävää pankkivaltaa.

Kashkari oli 2007 / 8-myrskyn silmissä ja yksi Yhdysvaltain TARP: n (Troubled Asset Recovery Program) pääarkkitehdeista, jota käytettiin epäonnistuneiden pankkien pääomapohjan vahvistamiseen.

Jonkin sisällä Tuore artikkeli varten Wall Street Journal ilmaisi skeptisminsä mekanismin takuita vastaan. Kashkari kirjoitti:

"Viimeisten viikkojen aikana [eurooppalaisten pankkien epäonnistumisten seurauksena] neljä eurooppalaista pankin epäonnistumista ovat osoittaneet, että kriisin jälkeisen sääntelyjärjestelmän allekirjoitusominaisuus ei yksinkertaisesti voi suojella kansalaisia. Ei ole tarvetta lisää todisteita: "velkaantumisvelvollisuus" ei estä pakkokeinoja. On aika myöntää tämä ja siirtyä yksinkertaisempiin ratkaisuihin, jotka toimivat: yleisempi pääoma. "

Kashkari sanoi, että velkaantumisvelvollisuus oli suunniteltu tyylikkääksi ratkaisuksi "liian suuri epäonnistumaan" ongelmaan. Kun pankki joutui vaikeuksiin, sääntelijät voisivat laukaista oman pääoman muuntamisen: "Obligaatiot ottaisivat tappiot. Yritys olisi pääomarahoitusta. Verovelvolliset säästyisivät. "

Kashkari toistaa, että vain riittävä määrä pääomaa todella estää, ellei se poista veronmaksajien tarvetta:

"Suurten pankkien täytyy pystyä kestämään noin 20%: n tappioita Federal Reservein 2015-analyysin mukaan. Mutta niillä on vain noin puolet kyseisestä määrästä omaan pääomaan, koska sääntelyviranomaiset ovat antaneet ansiokkaasti, että joukkovelkakirjojen haltijat saisivat tappiota. Italia osoittaa, että tämä on toiveajattelua. Liian suuri epäonnistuminen on elossa ja hyvin, ja veronmaksajat ovat koukussa. "

Jaa tämä artikkeli: