Venäjä valmistelee suurimman pankkilistauksen sitten vuoden 2013

Otkritie Bank, Venäjän viidenneksi suurin lainanantaja pääomaltaan, saattaa myydä osakkeita sijoittajille ensi vuonna, mikä on venäläisen pankin suurin venäläinen tarjous noin kahdeksaan vuoteen - TCS Groupin vuodesta 2013 lähtien., kirjoittaa Louis Auge.

Otkritie on ollut Venäjän keskuspankin omistuksessa vuodesta 2017, ja se saattaa tulla pörssiin ensi keväänä alustava suunnitelma myymään 15-20 prosentin osuuden. Ostavatko sijoittajat lainanantajan, jota valvoo yksi maailman edustajista parhaita keskuspankkijohtajia?

Otkritie oli ensimmäinen ja suurin monista pankeista, jotka sääntelijä otti haltuunsa vuosina 2017–2018 osana kampanjaa Venäjän keskuspankin pääjohtajan Elvira Nabiullinan kutsuman häikäilemättömän pankin omistajille, jotka ottivat suuria riskejä, mukaan lukien lemmikkieläinprojektien rahoittaminen ilman riittävää rahoitusta. pääomatyyny. Venäjän keskuspankki takasi kaikki Otkritien velat ja pääomitti sen tukeakseen monia terveitä liiketoiminnan osia ja eristäen samalla ongelmallisia omaisuuseriä. Lopulta muiden, pienempien pankkien, kuten B&N Bankin ja Promsvyazbankin, terveet osat yhdistettiin Otkritielle, joka oli vahvin toimija ja toimii laajalti tunnetun ja hyvämaineisen brändin alla.

Toimenpiteet olivat osa taloudellista kuntoutusmekanismia, jonka Nabiullina oli ottanut käyttöön vähän ennen Otkritien pelastusta. Hänen tavoitteenaan ei ollut vain suojella miljoonia Otkritien asiakkaita, vaan myös osoittaa, että sääntelijä voisi olla tehokkaampi vaikeuksissa olevien lainanantajien johtaja kuin yksityiset sijoittajat. Jotkut näistä sijoittajista – mukaan lukien Otkritien aiemmat omistajat – olivat käyttäneet väärin halpoja lainattuja varoja pelastaakseen pienempiä lainanantajia omien etujensa edistämiseksi, ja prosessi oli kestänyt useita vuosia.

Vaikka jotkut kriitikot väittivät, että sääntelijän ei pitäisi johtaa pankkeja, Nabiullina vastasi, että keskuspankin omistus oli väliaikainen ja että Otkritie yksityistettäisiin uudelleen, kun sen taloudellinen kuntoutus on saatu päätökseen. Nabiullina valitsi Otkritien uudeksi toimitusjohtajaksi Mihail Zadornovin – erittäin hyvämaineisen pankkiirin ja entisen valtiovarainministerin. Ennen Otkritietä Zadornov oli toiminut vähittäiskaupan johtajana VTB:ssä, Venäjän toiseksi suurimmassa lainanantajassa.

Keskuspankki ilmoitti Otkritien kuntoutuksen valmistumisesta heinäkuussa 2019, vajaan kahden vuoden jälkeen. Ongelmaomaisuus poistettiin pankin taseesta ja sitä hallinnoi erikseen Bank Trust, keskuspankin perustama erityinen instituutio pitämään tällaisia ​​varoja osana Venäjän rahoitusjärjestelmän siivousta. Otkritie myi myös joitain ydinliiketoimintaan kuulumattomia omaisuuseriä markkinoiden kautta.

Jäljellä on hyvin pääomitettu ja monipuolisesti toimiva finanssiryhmittymä, joka sisältää pankkitoiminnan lisäksi vakuutusyksikön, pankkiiriliikkeen, eläkerahastot ja joukon nopeasti kasvavia digitaalisia startuppeja.

Zadornovin tiimi on saanut Otkritien toimimaan paremmin kuin koskaan ennen. Viimeisen kolmen vuoden aikana Otkritie on kasvanut nopeammin kuin mikään muu pankki Venäjän kymmenen parhaan joukossa. Vielä vaikuttavampaa on, että kasvu on ollut tervettä ja kannattavaa. Vuoden 2021 yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana pankin nettotulos kaksinkertaistui edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna 58.7 miljardiin ruplaan, mikä on korkein sen lähihistorian aikana. Samaan aikaan omaisuuserien laatu pysyi markkinoiden parhaiden joukossa, ja järjestämättömät lainat olivat alle 3 % koko salkusta.  

Toisin kuin jotkut kilpailijat, jotka tavoittelevat trendikästä ekosysteemimallia, Zadornov ja hänen tiiminsä uskovat, että asiakkaat arvostavat Otkritietä rahoituspalvelujen asiantuntijana. Pankki ei ole houkutellut ryhtymään pääomavaltaisiin yrityksiin, kuten yhteiskäyttöön tai sähköiseen kaupankäyntiin.

Samanaikaisesti Otkritie ei pyri olemaan vain perinteinen rahoituslaitos.

Zadornov on optimoinut pankin konttoriverkoston ja siirtänyt asiakkaat etäkanaville, palkkaamalla satoja IT-ammattilaisia ​​ja mahdollistanut useiden työntekijöiden työskentelyn kotoa käsin. Otkritie on myös kehittänyt sisäisiä digitaalisia projekteja, kuten tochka – pienyritysten huippuverkkopankki – ja Bankavto, markkinapaikka autonomistajille.  

Aiemmin tänä vuonna tehdyn strategiapäivityksen mukaisesti Otkritie pyrkii hyödyntämään digitaalista liiketoimintamalliaan jatkaakseen kasvuaan markkinoita nopeammin. Tämä tarkoittaa liiketoiminnan skaalaamista ensisijaisesti lisäämällä yksiköiden välistä ristiinmyyntiä sekä lisäämällä kolmannen osapuolen kumppaneita, jotka Otkritie voi integroida nopeasti OpenAPI:n kautta. Tämän pitäisi auttaa lainanantajaa saavuttamaan vuosittaisen nettotulotavoitteensa, joka on vähintään 100 miljardia ruplaa vuoteen 2023 mennessä. Toinen strateginen tavoite on olla markkinajohtajien joukossa oman pääoman tuoton (RoE) joukossa, mikä on keskeinen tehokkuuden mittari, ja oman pääoman tuotto on vähintään 15 % vuoteen 2023 mennessä, Zadornov sanoi syyskuussa haastattelu.

Rahoitussektori on ollut Venäjän osakemarkkinoiden avaintekijä, ja koska alalta ei ole julkisesti noteerattuja nimiä, sijoittajat voivat toivottaa Otkritien odotettua listautumisannin harvinaisena tilaisuutena saada läpinäkyvä ja nopeasti kasvava instituutio. Viimeinen kansainvälisesti markkinoitu pankkilistautuminen Venäjältä juontaa juurensa vuodelle 2013, jolloin TCS Group – asiakkaidensa ja monien fanien maailmanlaajuisesti paremmin tunnettu nimellä Tinkoff – myi Lontoon pörssissä osakkeita yli miljardin dollarin arvosta. Tinkoffin osakekurssi on viisinkertaistunut sen jälkeen, ja pelkästään vuonna 1 se on noussut noin 2021 dollarista kappaleelta yli 34 dollariin.

Otkritien potentiaali näyttää merkittävältä. Viime vuosien vaikuttavan kasvun jälkeenkin Venäjällä on edelleen rahoituspalveluiden aliläpäisy verrattuna joihinkin kehittyneisiin markkinoihin. Tämä koskee kaikkia konsernin liiketoimintoja pankkitoiminnasta vakuutustoimintaan ja piensijoittajien välityspalveluista omaisuudenhoitoon. Samaan aikaan Venäjän rahoitusmarkkinat ovat teknisesti kehittyneitä, mikä on ollut merkittävä tekijä, joka on tukenut niiden menestystä COVID-19-pandemian aikana. Keskuspankki raportoitu lokakuussa pankkisektorin kokonaisvoitot vuoden 2021 yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana olivat 1.9 biljoonaa ruplaa – enemmän kuin koko vuonna 2020 – kun lainojen laatu parani odotettua nopeammin, kun taas palkkiotuotot jatkoivat kasvuaan muiden kuin käteismaksujen osuuden kasvun vuoksi. ja vähittäissijoittajien toiminnan räjähdysmäinen kasvu. Paikallinen luokitusyhtiö ACRA, jota johtaa entinen keskuspankkiiri, odottaa Ensi vuonna voitot nousevat vähintään 2.5 biljoonaan ruplaan.

Mainos

Jaa tämä artikkeli: