Euroopan "Gold Standard" -vakuutusasetus on pahasti tahrattu

Solvenssi II, vakuutus- ja jälleenvakuutusyritysten vakavaraisuusjärjestelmä EU:ssa, on kuvattu maailmanlaajuisena "kultastandardina". Poikkeuksellinen tapaus, joka koskee Romanian finanssivalvontaviranomaista ASF:ää ja vakuutusyhtiötä Euroins Romaniaa, joka on pelannut tämän vuoden alusta lähtien, tahraa pahasti "kultastandardin" väitettä – kirjoittaa Dick Roche.

Tapaus herättää myös punaisen lipun Euroopan vakuutus- ja työeläkeviranomaisesta, EIOPAsta, joka on yksi EU:n tärkeimmistä finanssialan sääntelyviranomaisista, ja kyseenalaistaa, kuinka viranomainen määrittelee roolinsa ja sopiiko se tarkoitukseen.  

Tausta

Vuonna 2019 Romanian liikennevakuutusala oli suuren kriisin edessä. Romanian suurin liikennevakuutuksen tarjoaja City Insurance, jolla on yli kolme miljoonaa vakuutusta, oli vakavissa taloudellisissa vaikeuksissa.  

Romanian finanssivalvontaviranomainen ASF painosti Euroins Romaniaa ottamaan City Insurancen haltuunsa. Euroins Romania oli osa Euroins Insurance Groupia (EIG), joka on yksi Keski- ja Itä-Euroopan suurimmista itsenäisistä vakuutusryhmistä. EIG:n omistaa Eurohold Bulgaria AD, joka on listattu Varsovan ja Sofian pörsseissä.  

Kaupunkivakuutuksen katsominen olennaisesti arvottomaksi EIG:ksi vastusti ASF:n "pyyntöä". Se ei mennyt hyvin. ASF aloitti hellittämättömän kampanjan yritystä vastaan, joka huipentui 2^nd Helmikuu 2023. Tuona päivänä ASF julkaisi Euroins Romaniasta päivitetyn pysyvän valvontaraportin, jossa todettiin, että yrityksellä oli 400 miljoonan euron pääomavaje, mikä poikkesi täysin vain kolme kuukautta aiemmin julkaistussa ASF-raportissa omaksutusta kannasta. 

Reaktiot

ASF:n ilmoitus 2^nd Helmikuu sai aikaan joukon reaktioita. EIG syytti ASF:n "ylempiä ja keskijohdon työntekijöitä" ja "henkilöitä, jotka aiheuttivat kriisin romanialaisen vakuutusyhtiön City Insurancen kanssa" "organisoidusta hyökkäyksestä" Euroins Romaniaa vastaan.

EIG otti yhteyttä EIOPA:han ja pyysi "Euroins Romanian puolueetonta riippumatonta asiantuntijaarviointia, joka toteutettiin EIOPA:n, ASF:n ja Bulgarian sääntelyviranomaisen ohjauksessa". Se ilmoitti myös uusista Euroins Romanian jälleenvakuutusjärjestelyistä, joilla pyritään täyttämään uudet ASF-vaatimukset jälleenvakuutustoiminnassa. 

Mainos

Bulgarian rahoitusvalvontakomissio (FSC) otti useita yhteyksiä EIOPA:han ja ilmaisi huolensa Romanian sääntelyviranomaisen toimista ja hyväksyi äskettäin solmitun Euroins Romania -jälleenvakuutussopimuksen.    

Myös Euroopan jälleenrakennus- ja kehityspankki (EBRD) osallistui keskusteluun. City Insurancen romahtamisen jälkeen ERBD:stä tuli EIG:n osakkeenomistaja tarkoituksenaan "vakauttaa (Romanian) vakuutussektori ja tarjota mukavuutta asiakkaille, sääntelyviranomaisille ja toimittajille". 

EBRD kyseenalaisti väitteen Euroins Romanian pääomavajeesta ja huomautti, että edellinen ASF-raportti oli vahvistanut yhtiön pääomatilanteen ja että yhtiön jälleenvakuutussopimukset olivat pääosin hyväksyneet ASF:n vuosia. Se huomautti myös, että jos maksuvalmiusongelma oli olemassa tai jos lisäpääomaa tarvittaisiin, olisi voitu ryhtyä korjaaviin toimiin.

EBRD nimitti EIG:n hyväksynnällä myös johtavan maailmanlaajuisen vakuutusmatemaattisen tilitoimiston suorittamaan riippumattoman arvioinnin Euroins Romanian asemasta. EBRD pyysi Romanian valtiovarainministeriötä ja ASF:tä pidättämään kaikki toimet, kunnes vakuutusmatemaattinen asiantuntijaarviointi on saatu päätökseen.  

Tämä pyyntö jätettiin huomiotta. 17 päivänä^th Maaliskuussa ASF ilmoitti päätöksestään peruuttaa Euroins Romanian lisenssi ja aloittaa maksukyvyttömyysmenettely yhtiötä vastaan. Ilmoitus tehtiin kuulematta valvontakollegiota, mikä on Solvenssi II:n vaatimus, joka on yksi ASF-direktiivin rikkomuksista.

 ASF vaihtaa tarinaansa.

Seuraavana päivänä ASF:n tiedottaja selitti, että sääntelijä toimiessaan "ei puhunut taloudellisista syistä konkurssiin menneen yrityksen markkina konkurssista". Päätös peruuttaa toimilupa tälle yhtiölle on toimenpide, jolla pyritään rankaisemaan käyttäytymistä” - dramaattinen painopisteen muutos väitteestä, jonka mukaan Euroins Romanialla oli vakava pääomavaje tai ongelma jälleenvakuutuksessa.

Euroins Romanian vastaisen toiminnan ASF:n perustelujen muutoksella oli merkittävä vaikutus. Toteamalla, että toimenpiteisiin ryhdyttiin "käyttäytymisen rankaisemiseksi", ASF varmisti, että sen toimilla oli välitön vaikutus.

Jos ASF olisi edennyt pääoman riittämättömyyden perusteella, Euroins Romanialla olisi ollut 30 päivää aikaa tehdä korjaussuunnitelma ja 60 päivää aikaa panna se täytäntöön. Ei ole mitään syytä epäillä, etteikö yritys voisi Euroholdin resurssien ja EBRD:n tukemana laatia hyvin rahoitetun korjaussuunnitelman. Ottamalla linjan, jonka se teki, ASF sulki tämän mahdollisuuden.

EIOPAn "salainen" raportti

Hylättyään EIG:n ehdotuksen riippumattomasta ulkoisesta arvioinnista EIOPA päätti suorittaa oman Euroins Romanian tarkastuksen.

EIOPA ei pyytänyt EIG:tä tai Euroins Romaniaa toimittamaan aineistoa tai antamaan mitään palautetta tutkimukseen. Päinvastoin, ASF:ltä kuultiin. Raporttia laatinut EIOPA-tiimi oli lähes täysin riippuvainen ASF:stä materiaalin suhteen. Ei ole selvää, onko raportissa käytetyille tiedoille tehty riippumatonta tarkastusta.

Tämä poikkeuksellinen lähestymistapa merkitsi sitä, että ASF, ellei ainoa tuomari omassa tapauksessaan, oli tuomariston aktiivisin jäsen.  

Valmistuttuaan EIOPA:n raportti oli määrä keskustella valvontakollegion kokouksessa 5^th Huhtikuu. EIG, joka oli nyt tietoinen raportin olemassaolosta, pyysi saada nähdä sen. EIOPA kieltäytyi antamasta tietoja väittäen, että raportin sisältö oli luottamuksellista, ja jatkoi pääsyn epäämistä toukokuuhun asti, jolloin se antoi Bulgarian sääntelyviranomaiselle luvan jakaa raportti EIG:n kanssa.

EIOPAn soveltama kaksoisstandardi oli jälleen esillä heti 5. päivän kokouksen jälkeen^th Huhtikuuta.

Muutaman tunnin sisällä kokouksesta valikoitua materiaalia raportista lähetettiin romanialaisille uutissivustoille. ASF:n johtaja julkaisi raportista tarkkoja yksityiskohtia, jotka rikkovat EIOPA:n luottamuksellisuusvaatimuksia. EIG valitti tästä EIOPA:lle. Valitus ei päässyt mihinkään. EIOPA ei vastannut kuuteentoista viikkoon, kun EIOPA:n puheenjohtajan allekirjoittama viisirivinen kirje, jossa EIG:lle vakuutettiin, että EIOPA "noudattaa perusteellisesti perustamismääräyksiään ---- hoitaessaan toimeksiantoaan", mikä oli järjetön ja naurettava vastaus. joka jätti valituksen huomioimatta.

EIOPA:n vino lähestymistapa "luottamuksellisuuteen" osoitti jälleen, kun Euroins Romania valitti ASF-päätöksestä Bukarestin valitustuomioistuimeen. EIOPA määräsi ASF:n käyttämään EIOPA:n raporttia valmistellessaan puolustuksensa tuomioistuimessa, mutta määräsi, että raportin on pysyttävä luottamuksellisina muille osapuolille kuin tuomioistuimelle, mikä on EU:n viraston poikkeuksellista toimintaa. Tieto siitä, että EIOPA:lla oli selkä, vahvisti ASF:n joutumista Romanian tuomioistuimiin.

EIOPA:n lähestymistapa raporttiinsa ei ainoastaan ​​kallistanut astetta ASF:n hyväksi, vaan myös esti raportin tulosten ja EBRD:n/EIG:n tilaamien riippumattomien asiantuntijaraporttien väliset jyrkät erot julkiselta tarkastelusta.

EBRD/EIG:n tilaamassa raportissa todettiin, että vuoden 2022 lopussa Euroins Romania oli määrällisesti vakavarainen ilman pääomavajetta ja että yhtiön jälleenvakuutussopimukset täyttivät Solvenssi II:n vaatimukset. 

EIOPA:n arvioinnissa todettiin, että "Euroins Romanialla oli puute liikenneturvallisuusliiketoiminnasta vertailupäivänä 30. syyskuuta 2022", joka oli 550 miljoonan ja 581 miljoonan euron välillä.

Poikkeuksellisen eron olisi pitänyt antaa EIOPA:lle ajattelutauko: se ei tehnyt niin.

Virheellinen, kapeasti keskittynyt ja puolueellinen.

Koko ASF:n helmikuussa aloittaman saagan ajan EIOPA:n lähestymistapa on ollut virheellinen, kapea-alainen ja puolueellinen. Vastustaessaan Euroinsin riippumatonta objektiivista arviointia Romanian asemasta EIOPA asettui puolueelliseksi rooliksi ASF:n puolustajana. 

EIOPAn suppea byrokraattinen tulkinta Solvenssi II EIOPA:sta tarkoitti, että ASF:ää ei koskaan varsinaisesti kyseenalaistettu. Kolmannet osapuolet ja edes EIOPA itse eivät voineet "sekaantua" - edes silloin, kun ASF astui avoimesti rajan yli.

EIOPAn kannan ironiaa on, että se puuttui asiaan. Sulkemalla EIG ja Euroins Romania pois teknisestä arviointiprosessista, luottamalla ASF:n tiedoista ja teknisistä tiedoista raporttinsa laatimiseen ja olemalla EIG:n näkemättä raporttiaan kriittisessä vaiheessa, kun yritys nosti asiansa Romanian tuomioistuimissa. , EIOPA puuttui asiaan.

EU-parlamentissa on yritetty kyseenalaistaa, mitä on tapahtunut, mutta komissio, kuten EIOPA, on ottanut linjan, että vastuu tapauksen tosiseikkojen arvioinnista on yksinomaan ASF:llä. EIOPA:n tavoin komissio on tyrmistynyt. Euroopan parlamentin jäsenten esittämiin kysymyksiin on vastattu kaavamaisia ​​ja joissakin tapauksissa epätarkkoja tai harhaanjohtavia vastauksia.

Piilotessaan mantran taakse, että ASF on yksin vastuussa Euroins Romanian valvonnasta, komissio, kuten EIOPA, jätti huomioimatta mahdollisuuden, että ASF voisi olla analyysissaan väärässä epäpätevyyden, vihamielisyyden tai jopa rikollisen aikeen vuoksi. 

Byrokratian voitto terveestä järjestä.

ASF:n päätöksellä lopettaa Euroins Romania – neljäs peräkkäinen vakuutusyhtiö, joka on asetettu selvitystilaan Romaniassa yhtä moneen vuoteen – oli hyvin todellisia taloudellisia ja sosiaalisia seurauksia.

Osakkeenomistajien ja henkilöstön lisäksi vaikutus kohdistuu suoraan miljooniin vakuutuksenottajiin. Vaikutus vaikuttaa myös satoihin yrityksiin, joilla on maksamattomia vakuutuskorvausvaatimuksia – hyödyntäen edelleen Romanian jo venytettyä takuurahastoa, joka todennäköisesti tarvitsee tukea veronmaksajilta.

Toisen suuren vakuutusyhtiön poistuminen vähentää kilpailua ja lisää vakuutuskustannuksia. Mahdollisia sivuvaikutuksia ovat riski rahoituksen epävakauden lisääntymisestä taloudessa, joka käsittelee COVID-19:n jälkivaikutuksia, Ukrainan sodan leviämistä sekä julkisen talouden ja vaihtotaseen alijäämiä.

Pidemmällä aikavälillä Euroins Romanian pakkosulkeminen altistaa Romanian valtion mahdollisille suurille vahingoille EIG:n arvon tuhoamisesta.

Ottaen huomioon Euroins Romanian sulkemisesta johtuvien mahdollisten ongelmien laajuuden ja kun otetaan huomioon, että päätöslauselmaehdotus oli pöydällä, kun Euroins Romanian päälle kaatui, tämä edustaa byrokratian voittoa terveen järjen yli.

EIOPA:n tehtävänä on edistää tervettä sääntelykehystä ja johdonmukaisia ​​valvontakäytäntöjä vakuutusalalla kaikkialla EU:ssa ja suojella vakuutuksenottajien, vakuutusedunsaajien ja laajemman yhteiskunnan oikeuksia. Euroins Romania -tapaus edustaa sitä, että EIOPA ei pystynyt täyttämään mitään tuon tehtävän näkökohtaa. Se herättää kysymyksen, sopiiko EIOPA tarkoitukseen?

Dick Roche on entinen Irlannin Eurooppa-ministeri ja entinen ympäristöministeri. Irlannin Eurooppa-asioiden ministerinä.

Jaa tämä artikkeli: