Neuvosto ja parlamentti pääsivät tänään väliaikaiseen poliittiseen yhteisymmärrykseen Euroopan markkinoiden infrastruktuuria koskevan asetuksen ja direktiivin tarkistamisesta. Tarkistuksen tavoitteena on tehdä EU:n selvitysympäristöstä houkuttelevampi ja kestävämpi, tukea EU:n avointa strategista autonomiaa ja säilyttää EU:n rahoitusvakaus.
Olen iloinen, että olemme tänään päässeet sopimukseen Euroopan markkinoiden infrastruktuurisääntöjen tarkistamisesta. Tämä tuo lisää selvityspalveluja Eurooppaan ja lisää strategista autonomiaamme. Se auttaa myös vakauttamaan markkinoita ja varmistamaan niiden tehokkaan toiminnan, mikä on täysimittaisen pääomamarkkinoiden liiton edellytys.Vincent Van Peteghem Belgian valtiovarainministeri
Euroopan markkinainfrastruktuuri-asetus (EMIR) sisältää säännöt OTC-johdannaisista, keskusvastapuolista ja kauppatietorekistereistä. Ehdotettu EMIR-arviointi sisältää useita lainsäädännöllisiä toimenpiteitä EU:n selvityspalvelujen parantamiseksi, erityisesti menettelyjen virtaviivaistaminen ja lyhentäminen, johdonmukaisuuden parantaminen sääntöjen välillä, keskusvastapuolten valvonnan vahvistaminen ja edellyttävät markkinatoimijoita, joilla on huomattava systeeminen merkitys ja jotka ovat a selvitysvelvollisuus, toiminnallisesti aktiivinen tili EU:n keskusvastapuolessa.
Väliaikaisen sopimuksen pääkohdat
Neuvosto ja eduskunta varmistivat, että käytännössä valvontaviranomaisten on mahdollista hakea yksinkertaistetut valvontaprosessit, kuten lupa- ja validointimenettelyt.
Väliaikainen sopimus vahvistaa yhteistyötä, koordinointi ja tiedonvaihto valvojien ja EAMV:n välillä, varmistaen samalla asianmukaisen tehtävien jaon kansallisten viranomaisten ja EAMV:n välillä.
Sopimus vahvistaa myös EAMV:n roolia antaa sille koordinointitehtävä hätätilanteissa ja selkeyttää, että lopulliset päätöksentekovaltuudet ovat kansallisten toimivaltaisten viranomaisten vastuulla.
EAMV toimii myös valvontakollegioiden puheenjohtajina yhdessä asianomaisten kansallisten toimivaltaisten viranomaisten kanssa, jotka säilyttävät lopulliset päätöksentekovaltuudet. Lisäksi EAMV:lle tiedotetaan paikan päällä suoritettavista tarkastuksista ja se voi pyytää saada kutsua niihin ja antaa lausuntoja monilla eri aloilla.
Mainos
Väliaikainen sopimus on vakaa aktiivisen tilin vaatimus (AAR). edellyttää, että tietyillä finanssialan ja ei-finanssialan vastapuolilla on tili EU:n keskusvastapuolessa, joka sisältää toiminnallisia elementtejä, kuten kyvyn käsitellä vastapuolen liiketoimia tarvittaessa lyhyellä varoitusajalla, ja toimintoelementtejä, jotta tiliä käytetään tehokkaasti.
Tämä varmistetaan useilla vaatimuksilla, jotka näiden tilien on täytettävä, mukaan lukien vaatimukset tietyn kynnyksen ylittäville vastapuolille selvittämään kaupat johdannaislajin mukaan määritellyissä olennaisimmista järjestelmän kannalta merkittävistä johdannaisten alaluokista, koko ja kypsyys. Lisäksi luodaan yhteinen seurantamekanismi tämän uuden vaatimuksen seuraamiseksi.
Seuraavat vaiheet
Väliaikainen poliittinen sopimus edellyttää neuvoston ja parlamentin hyväksyntää ennen muodollisen hyväksymismenettelyn läpivientiä ja voimaantuloa.
Tausta
Johdannaisilla on tärkeä rooli taloudessa, mutta niihin liittyy myös tiettyjä riskejä. Tämä näkyi vuoden 2008 finanssikriisin aikana, jolloin OTC-johdannaismarkkinoilla ilmeni merkittäviä heikkouksia.
Vuonna 2012 EU hyväksyi Euroopan markkinainfrastruktuuriasetuksen (EMIR). Tavoitteena oli:
lisäämään OTC-johdannaismarkkinoiden avoimuutta
vähentää luottoriskiä
vähentää operatiivista riskiä
Komissio esitti 7. joulukuuta 2022 ehdotuksen eurooppalaisen markkinainfrastruktuuri-asetuksen ja -direktiivin tarkistamisesta, jotta raivausmaisemastamme tulisi houkuttelevampi. Katsauksen tavoitteena on:
virtaviivaistaa ja lyhentää menettelyjä, joissa viranomaiset voivat hyväksyä uusia toimintoja tai palveluita sekä muutoksia keskusvastapuolten riskimalleihin, jotta niistä saadaan houkuttelevampia markkinaosapuolten kannalta
parantaa pankkeja koskevien sääntöjen ja muiden rahoitusalan lainsäädännön osien välistä johdonmukaisuutta. Tällä pyritään antamaan myös esimerkiksi vakuutusyhtiöille ja rahastoille mahdollisuus hyötyä kannustimista (kuten alhaisemmista pääomavaatimuksista) selvitettäessä EU:n keskusvastapuolen kautta.
vahvistetaan keskusvastapuolten valvontaa perustamalla yhteisiä valvontaryhmiä tiettyjä tehtäviä varten, helpotetaan EU:hun kohdistuvien rajat ylittävien riskien seurantaa koko selvitysketjussa EU:n rahoitusvalvontajärjestelmään kuuluvien EU:n viranomaisten toimesta ja annetaan hätävaltuudet EAMV:n keskusvastapuolten valvontakomitealle
Selvitysvelvollisuuden alaisia markkinatoimijoita vaaditaan selvittämään osa tuotteista, jotka arvopaperimarkkinaviranomainen on määrittänyt järjestelmän kannalta merkittäväksi EU:n keskusvastapuolten aktiivisten tilien kautta
Pankkien ja sijoituspalveluyritysten valvontaviranomaisten valtuuksien lisääminen keskusvastapuoliin kohdistuvista keskittymisriskeistä
EMIR-asetuksen mukaisten vastaavuusarviointien yksinkertaistaminen silloin, kun selvitykseen liittyvät riskit kolmannessa maassa ovat erityisen alhaiset
EU Reporter julkaisee artikkeleita useista ulkopuolisista lähteistä, jotka ilmaisevat monenlaisia näkökulmia. Näissä artikkeleissa esitetyt kannat eivät välttämättä ole EU Reporterin kantoja.
