Koronavirus ja rahoituspalvelualan tukeminen: Kuinka Ukrainan keskuspankki on vastannut haasteeseen 

Sen lisäksi, että viruksen torjunta aiheuttaa vakavia kansanterveysvaikutuksia, koronavirus on asettanut merkittäviä haasteita Ukrainan rahoituspalvelualalle - heikentänyt taseen vakautta, vaarantanut liiketoimintojemme selviytymisen ja vaarantavan työpaikkoja.

Kriisin torjumiseksi Ukrainan keskuspankki (NBU) on toteuttanut laajan valikoiman toimenpiteitä Ukrainan rahoitusmarkkinoiden turbulenssin vähentämiseksi. talouden elpymisen perustan luominen.

Saadakseen Ukrainan talouden takaisin raiteilleen NBU on hyväksynyt useita keskeisiä politiikkoja, mukaan lukien halvemman rahoituksen tarjoaminen yrityksille, kotitalouksille ja hallituksille leikkaamalla erityistä korkoa, joka määrittää pankkien luotonannon korot ("keskeinen politiikkakorko"). , tukemalla likviditeettiä ja laajentamalla pankkien rahoituspohjaa ja kannustamalla rahoituslaitoksia lisäämään luotonantoa ottamalla käyttöön koronvaihtosopimuksia ja lieventämällä sääntely- ja valvontavaatimuksia.

NBU ylläpitää politiikan keskeistä korkoa kaikkien aikojen alimmalla tasolla, 6 prosentissa vuodessa - 7.5 prosenttia vähemmän kuin vuoden 2020 alussa. Ukraina on tällä hetkellä johtavassa asemassa kehittyvien markkinoiden keskuudessa keskeisen korkokannan alentamisessa pandemian jälkeen. puhkesi.

Useimpien instrumenttien korot ovat laskeneet vähitellen vastauksena ohjauskorkon laskuun. Pankit ovat aktiivisesti laskeneet finanssialan ulkopuolisten yritysten talletusten ja lainojen korkoja ja nostaneet nämä korot lähes kaikkien aikojen matalimpaan tasoon. Tarkemmin sanottuna Ukrainan valuutan (grivna) painotettu keskikorko laski elokuussa alle 10%, kun taas talletusten korko on edelleen alle ohjauskorkon. Myös grivna-kotitalouksien painotettu keskikorko laski alle 10%.

Keskeistä on, että yksityishenkilöiden ja perheiden suojeleminen Coronavirus-kriisin aiheuttamilta taloudellisilta pudotuksilta on hryvnian kotitalouslainojen keskimääräinen neljännesvuosikorko laski ensimmäistä kertaa viimeisen puolitoista vuoden aikana.

Ukrainan keskuspankin pääjohtajana olen sitoutunut ylläpitämään ymmärrettävää ja ennakoitavaa rahapolitiikkaa, joka tarjoaa mukavuutta sekä Ukrainan kansalaisille että kansainvälisille kumppaneillemme. Tämä on auttanut vähentämään epävarmuutta rahoitusmarkkinoiden toimijoiden keskuudessa, mikä on antanut heille mahdollisuuden sopeuttaa odotuksensa tuleviin rahoitusresursseihin. Tämän seurauksena Ukrainan grivna-rahoituksen kustannukset budjetille ovat saavuttaneet ennätyksellisen matalan.

Useat työkalut likviditeetin hallintaan ja valuuttakurssi- ja korkoriskien minimointiin ovat auttaneet laskemaan hrivna-lainojen markkinakorkoja tiukimpien karanteenirajoitusten ollessa voimassa.

NBU on ottanut pankeille käyttöön tukilainoja pankkien joustavuuden lisäämiseksi likviditeetin hallinnassa ja talouden tukemiseksi kriisissä. Nämä lainat erääntyvät yhdestä viiteen vuoteen, ja niiden korot ovat yhtä suuret kuin ohjauskorko.

NBU on jo myöntänyt näihin lainoihin 640 miljoonaa euroa (21.4 miljardia UAH). Lisäksi olemme laajentaneet luetteloa hyväksyttävistä vakuuksista, jotka pankit voivat pantata keskuspankin lainoja vastaan. Tähän luetteloon sisältyy publitakaavat yrityslainat ja kuntien joukkovelkakirjat. Lopuksi olemme hyväksyneet uuden rahoitusvälineen - koronvaihtosopimukset -, jonka avulla pankit voivat maksaa alhaisia ​​korkoja NBU: lle lähitulevaisuudessa.

Ukrainassa kaikki väliaikaisesti varoja tarvitsevat maksukykyiset pankit voivat nyt nopeasti ja helposti ottaa lainoja NBU: lta. Lisäksi pankit voivat käyttää koronvaihtosopimuksia vahvistaakseen kohtuulliset korot 2–3 vuosien lainat kriittisten tarpeiden alueille - mukaan lukien lainat pk-yrityksille ja suuret infrastruktuurihankkeet.

Tiedän, että rahoitusmarkkinoilla on edelleen tilaa korkojen alentamiselle edelleen. Varmistan erityisesti, että rahapolitiikka heijastaa edelleen markkinatilannetta ja että pankkien vakaus säilyy vilkkaana - välttäen tilannetta, jossa luotonantajat eivät yllä keinotekoisesti korkeaa likviditeettiä pitämällä korkoakorkea. On kuitenkin huomattava, että markkinakorkoihin vaikuttavat paitsi ohjauskorko myös muut rakenteelliset tekijät, kuten korkea inflaatio- ja poisto-odotukset, jotka edelleen heikkenevät, ja odotettavissa oleva heikkeneminensalkun laatu.

Korkojen alentamiseksi edelleen ja Ukrainan palauttamiseksi talouskasvuun on tärkeämpää kuin koskaan jatkaa tervettä finanssipolitiikkaa.

Tätä varten meidän on edettävä entistä enemmän velkojien oikeuksien suojelun vahvistamisessa, varjotalouden tukahduttamisessa, oikeuslaitoksen ja lainvalvontaviranomaisten merkityksellisissä uudistuksissa ja yhteistyön lisäämisessä IMF: n ja Ukrainan muiden kansainvälisten kumppaneiden kanssa.

Ukraina on viime vuosina kohdannut - ja kohdannut - merkittäviä haasteita. Ukrainan keskuspankille työ koronaviruksen torjumiseksi ja taloutemme elpymisen varmistamiseksi on hyvin kädessä.

Kyrylo Ševtšenko on Ukrainan keskuspankin pääjohtaja.