EU Pääsy rahoituspäiviä: Auttaa muotoilemaan pk sopiva rahoitus markkinoilla

Tämä lasku vaikuttaa erityisen pahasti pieniin ja keskisuuriin yrityksiin, joille EU luottaa 85 prosentilla yksityisen sektorin uusista työpaikoista, koska ne eivät voi sijoittaa tai laajentaa liiketoimintaansa niin kauan kuin luoton myöntämisedellytykset ovat niin vaikeita. Siksi Euroopan komissio ryhtyy toimiin markkinoiden aukkojen poistamiseksi nopeasti pk-yritysten rahoituksen tarjoamisesta tarjoamalla 3.5 miljardia euroa lisärahoitusta pk-yrityksille vuosittain vuosina 2014--2020 käyttämällä uutta kilpailukykyisten yritysten ja pk-yritysten ohjelmaa (COSME). COSME: n menestyminen edellyttää, että luodaan tehokas kumppanuus EU: n toimielinten ja rahoitusjärjestöjen välillä, jotka tarjoavat pk-yrityksille lainaa. Siksi yritys- ja teollisuusasioista vastaava komission varapuheenjohtaja Antonio Tajani käynnistää tänään (31. lokakuuta) Roomassa tapahtumasarjan - EU: n rahoituksen päivät - selittääkseen, miten COSME: n uudet rahoitusvälineet toimivat, ja kannustaakseen Maineikkaista finanssimarkkinoiden toimijoista tulee COSME-välittäjiä. '' EU Access to Finance Days '' järjestetään kaikissa EU: n pääkaupungeissa syksystä 2013 vuoden 2014 loppuun. Seuraava tapahtuma järjestetään Vilnassa, Liettuassa 5. marraskuuta 2013. tämän päivän Rooman "pääsy rahoitukseen" -päivään kuuluvat Flavio Zanonato, Italian talouskehitysministeri; Dario Scannapieco, Euroopan investointipankin varapuheenjohtaja; Luigi Federico Signorini, Italian keskuspankin varapääjohtaja; Giovanni Sabatini, Italian pankkiyhdistyksen pääjohtaja; Confedustrian varapuheenjohtaja Aurelio Regina; ja Richard Pelly, Euroopan investointirahaston toimitusjohtaja. Tapahtumassa esitellään myös Euroopan investointipankin pk-yrityskeskeistä toimintaa ja muita pk-yrityksiä tukevia EU: n ohjelmia.

Mikä on uusi COSME-ohjelman? Mitä se tarjoaa pk-yrityksille?

Varapuheenjohtaja Tajani korosti tänään, että ohjelma yritysten kilpailukykyä ja pk (COSME), joka jatkuu välillä 2014 ja 2020, on ensimmäinen Euroopan komission ohjelma, joka on keskittynyt ainoastaan ​​pk-yrityksiä. COSME on ensisijaisesti väline, jolla parannetaan pk-yritysten rahoituksen, niiden kansainvälistymisen tukemista ja parantaa niiden pääsyä markkinoille.

COSME jatkaa pitkälti nykyisen kilpailukyvyn ja innovoinnin puiteohjelman (CIP) menestyksekästä toimintaa, mutta pyrkii vastaamaan paremmin pk-yritysten tarpeisiin kohdistamalla haavoittuvimmille pienyritysten ryhmille, joilta markkinat ovat tällä hetkellä alipalveluja.

60% COSME: n arvioidusta 2.3 miljardin euron budjetista käytetään rahoitusinstrumentteihin, takausten ja riskipääoman tarjoamiseen, tavoitteena kannustaa luotto- ja investointivirtaa pk-sektorille. COSME tarjoaa takausjärjestelmän pk-yritysten lainoille, joiden arvo on enintään 150 000 euroa, keskittyen pk-yrityksiin, joilla muutoin olisi vaikeuksia saada rahoitusta. COSME: n oman pääoman ehto stimuloi riskipääoman tarjontaa keskittyen erityisesti pk-yritysten laajentumis- ja kasvuvaiheeseen.

COSME-tuki toimitetaan pk-yrityksille arvostettujen rahoitusvälittäjien kautta osallistuvissa maissa - kuten pankit, leasing-yhtiöt, keskinäiset takausyhdistykset tai riskipääomarahastot - sen varmistamiseksi, että luotot ovat mahdollisimman helposti saatavissa. Euroopan pk-yritysten rahoitusmarkkinoiden monimuotoisuuden huomioon ottamiseksi COSME antaa rahoituksen välittäjille mahdollisuuden luoda yksittäisiä tuotteita, jotka parhaiten vastaavat pk-yritysten tarpeita kyseisillä markkinoilla.

Mainos

COSME budjetti myös ylläpitää monia samoja onnistuneista ohjelmista jo olemassa, kuten osarahoitusta Euroopan Enterprise Network, jossa on enemmän kuin 600 toimistoa EU: ssa ja sen ulkopuolella. COSME tuetaan myös pk-yritysten kansainvälistymiseen, Erasmus nuorille yrittäjille, yrittäjyyskasvatus, IPR neuvontapisteiden ja hallinnollisen taakan vähentäminen.

Mitkä ovat COSME: n odotetut vaikutukset?

Vaikutus Ohjelman on valtava. COSME tukema rahoitusvälineitä pitäisi johtaa korotettaisiin vuosittain € 3.5 miljardin ylimääräisiä luotonanto ja / tai investointien tuleviin yrityksiin. Vuosittain COSME odotetaan lisäävän EU: n BKT € 1.1 miljardia ja auttaa 40 000 yrityksiä luomaan tai säästää 30 000 työpaikkoja ja käynnistämällä 1 200 uutta liiketoimintaa tuotteita, palveluja tai prosesseja.

Tyypillinen Pk vastaanottaja: Alle 10 henkilökunta, € 65 000 myönnetyn luoton

Aikaisemmassa Euroopan komission kilpailukyvyn tukemista koskevassa ohjelmassa (CIP) lainatakuita käytettiin kannustamaan yrittäjille tai pienyrityksille myönnettävää lainaa, jolla ei yleensä ole riittäviä vakuuksia lainan saamiseksi. Yhdeksänkymmentä prosenttia 220 000 pk-yrityksestä eri puolilta Eurooppaa, jotka olivat CIP: n edunsaajia vuoden 2012 loppuun mennessä, työllisti 10 tai vähemmän työntekijöitä; juuri se luokka, jonka on vaikeinta saada lainaa.

Mutta CIP: n ansiosta näiden pienten yritysten saama keskimääräinen takuulaina oli noin 65 000 euroa. Joulukuun 2012 loppuun mennessä CIP: n rahoitusvälineet olivat käyttäneet yli 13 miljardia euroa lainaa ja yli 2.3 miljardia euroa riskipääomaa. Vertailukelpoiset edut saavutetaan COSME-ohjelmasta, jota lieventää maltillisesti se tosiasia, että COSME kohdistuu erityisesti pk-yrityksiin, joilla ilman sen tukea olisi vaikeuksia saada ulkopuolista rahoitusta.

Rahoituksen saanti on pk-yrityksille erittäin vaikeaa

Tutkimukset osoittavat, että EU: n pk-yritykset ovat ulkoisessa rahoituksessaan suurelta osin riippuvaisia ​​pankkilainoista ja että niillä on hyvin vähän vaihtoehtoja: 30% yrityksistä käyttää pankkilainoja ja 40% pankkilimiittejä tai tililimiittejä. Pankkilainat ovat 63 prosentille pk-yrityksistä myös edullisin ulkoinen rahoitusratkaisu yritysten kasvutavoitteiden toteuttamiseksi. Talouden laskusuhdanteessa pankeista on tullut riskinvaraisempia, ja ne ovat pyytäneet korkeampia riskimarginaaleja ja tarjoavat vaativampia ehtoja.

Vaikea luotonsaanti on pk-yritysten suurimpia huolenaiheita (15%): Euroopan komission viimeisimmän tutkimuksen mukaan noin kolmasosa pk-yrityksistä ei saanut suunnitelltua rahoitusta. Viimeisimmät Euroopan keskuspankin (EKP) tiedot osoittavat, että yleisrahoitus yksityiselle sektorille, joka ei ole rahoituslaitos, on edelleen heikko.

Siksi tarvitaan erityinen ohjelma, jolla tuetaan pk-yritysten rahoitusta

Vaikka niiden merkitys taloudelle, pk kohtaavat erityisiä haasteita alalla rahoituksen saantia, lähinnä siksi tiedon epäsymmetrisyyttä. Vaikka pk-yritykset voivat rakentaa vahvan liiketoiminnan tapauksissa luomista ja laajentamista niiden yritysten, lainanantajien yleensä huonosti arvioimaan liittyviä riskejä liiketoimintamallien pk ja yleensä turvautumaan lainapäätöksiin perustuu puhtaasti taseeseen. Mutta monet pk-yrityksillä ei ole tarpeeksi vahva tase vastaamaan pankkilainoja hyväksymiskriteerit, varsinkin jos arvo pk pidetään tekijänoikeuksien, terve asiakaskunta tai muilla keinoilla, jotka eivät vangiksi taloudellisen raportoinnin.

Seuraukset velkakriisin ovat myös vaikuttaa kohtuuttomasti luotonantoa pk-yrityksille. Verrattuna suuryritykset, pk-yritykset ovat aina kohdanneet rakenteellisia ongelmia alalla rahoituksen saantia. Mutta nämä asiat ovat lisänneet finanssikriisin. Viimeisten kahden vuoden tilastojen mukaan EKP, lähes kolmannes pk hakevien pankkilainoja evättiin tai päätyi saada vähemmän kuin pyydetään.

Rahoituksen välittäjät ovat tärkeä elinehto

EU käyttää sekä lainsäädäntöä että EU: n rajallista budjettia torjuakseen nykyisen ylivoimaisen haluttomuuden sijoittaa pk-yrityksiin ja lainata niitä. Käytetään kahta yleistä lähestymistapaa, ensinnäkin pk-yritysten lainojen tukemiseksi - mikä parantaa luotonsaantia - ja toiseksi kannustaa pk-yrityksiin tehtäviä investointeja esimerkiksi tekemällä yhteissijoituksia riskipääomarahastojen kanssa.

Luotonsaanti avusta kanavoidaan valittujen rahoituksen välittäjien. Näitä ovat pankit, vuokraajien, keskinäiset takuut yhteiskunnissa, mikrorahoituksen tarjoajille ja pääomasijoitusrahastojen. EU takaa osa riskeistä ne sitoutuvat ja kokemus osoittaa, että osallistuminen EU rahoitusmahdollisuuksien ohjelmia tarkoittaa, että ne tarjoavat enemmän pk-yritysten lainojen kuin he tekisivät toisin. Tämä lähestymistapa tuottaa myös suuri vipuvaikutus: CIP-ohjelma havainnut, että jokainen € 1 käyttämä EU: n takaukset, joita käytetään rahoituksen välittäjien antamalla lainoja pk johti € 30 tilittämistä tuensaajayritykselle.

Tämän kerrannaisvaikutuksen lisäksi rahoituksen välittäjien käyttäminen tarjoaa myös muita etuja: poliittinen vaikutus, koska osallistuvat rahoituksen välittäjät sitoutuvat voimakkaisiin pk-yritysten luottoluokituksiin ja edistävät siten EU: n politiikan harjoittamista; ja myös pääsy institutionaaliseen "taitotietoon" rahoituksen välittäjien nykyisen asiantuntemuksen muodossa.

Miten muuten pk-yritysten rahoituksen tuetaan EU: ssa?

COSMEa täydennetään Horizon 2020 -ohjelman rahoituksella tutkimus- ja innovaatiovetoisille yrityksille. EIP-ryhmä (Euroopan investointipankki ja Euroopan investointirahasto) toteuttaa myös lukuisia toimenpiteitä, ja ne toteutetaan Euroopan rakenne- ja sijoitusrahastojen puitteissa tai työllisyyttä ja sosiaalista innovointia koskevan ohjelman puitteissa, ja ne yhdistetään erityiset poliittiset tavoitteet.

Sopimus Basel III varmistetaan jatkuva pankkilainoja pk
Euroopan komissio on myös ehdottanut lainsäädäntöä rahoitusmarkkinoiden tehokkuuden parantamiseksi. Pääomavaatimusdirektiivin, Basel III, tarkistamisesta on päästy sopimukseen (katso MEMO / 13 / 338).

Uudet puitteet saavat pankit vakaampi. Varmistaakseen asianmukaisen luototusta pk nykyisessä vaikeassa taloudellisessa tilanteessa, uudet säännöt otetaan käyttöön vähenemiseen pääomavaatimukset pankkien altistuminen pk kautta soveltamalla 0.76 tukeva tekijä. Tämä antaa luottolaitokset sopivalla kannustin lisätä luottovaraa pk. Paremmin taloudellinen vakaus meidän pankkien kohteena Basel III, ei siis johda luoton rajoitus useimmille pienille yrityksille.

Parempi integrointi riskipääomamarkkinoiden

Huhtikuussa 2013 annettu asetus eurooppalaisista riskipääomarahastoista (ASETUS (EU) N: o 345 / 2013) antaa pääomasijoittajille mahdollisuuden toimia tehokkaammin EU: n alueella. Rahastonhoitajat voivat markkinoida varojaan EU: n alueella eurooppalaisen passin avulla. Tämä helpottaa rajat ylittävää varainhankintaa ja luo todelliset riskipääomarahastojen sisämarkkinat.
Katso myös: MEMO / 13 / 209

Parantaa pk-yritysten pääsyä pääomamarkkinoille

Auttamalla houkutella lisää yksityisiä investointeja Euroopan komissio pyrkii myös kehittämään järjestelmä tehokasta, monipuolista ja parantaa pitkäaikaista rahoitusta pk-yrityksille. Yksi ratkaisuista on parantaa pk-yritysten pääsyä pääomamarkkinoille: sijoittajat voitaisiin rohkaista tekemään enemmän sijoituksia pk näkyvämmäksi Pk markkinoiden ja näkyvämmin listattu pk ja keskisuuret.

Kaksi viimeaikaista ehdotusta houkutella sijoittajia näkyvämmäksi Pk markkinat ja näkyvämpiä listattu pk:

• Ehdotus rahoitusvälineiden markkinoita koskevaksi direktiiviksi (MiFID) rahoitusvälineiden kehityksen ylläpitämiseksi osakemarkkinat erikoistunut pk-yrityksiin. (katso IP / 11 / 1219 ja MEMO / 11 / 716)
• Ehdotus avoimuusdirektiivin muuttamiseksi pörssinoteerattuja pk-yrityksiä koskevan paremman tiedon tarjoamiseksi.

EU: n toimet tähän mennessä lisäämään luotonantoa pk

EU: n kilpailukyvyn ja innovoinnin puiteohjelma oli 31. joulukuuta 2012 mennessä mobilisoinut yli 15 miljardia euroa pk-yritysten rahoittamiseen.
• CIP-ohjelma, jonka budjetti on 1.1 miljardia euroa, on jo auttanut mobilisoimaan yli 16 miljardia euroa pk-yrityksiin kaikkialla Euroopassa.
• pk-yritysten takausjärjestelmä (SMEG); takausohjelmiensa ansiosta CIP on jo auttanut yli 220 000 pk-yritystä saamaan yli 13 miljardin euron lainat.
• Nopea kasvu ja innovatiivinen pk-yritys (GIF): CIP: n rahoittamat investoinnit riskipääomarahastoihin tukivat jo yli 300 nopeasti kasvavan pk-yrityksen investointeja, yli 2.3 miljardia euroa.

Miten CIP työt

CIP: Ohjelma (alkaa 2007-2013) on auttanut pk-yrityksiä löytämään rahoitusta he tarvitsevat ylläpitämiseen, kehittämiseen tai kasvaa eri kehitysvaiheessa.
CIP tavoitteena on tehdä rahoitusta pk helpottaa kehittämällä merkittävin kanava pk ulkopuolista rahoitusta: pankkilainalla. Tämä on ensiarvoisen tärkeää, että valtaosa pk. Ohjelma tarjoaa myös keskittyivät erityisesti pk-yritysten tarpeisiin, joilla on suuri kasvupotentiaali, joille osakesijoituksista voi olla sopivampi rahoituslähde.

CIP-rahoitusvälineitä hallinnoi Euroopan investointirahasto kansallisten ja alueellisten rahoitusvälittäjien (esim. Pankit ja riskipääomarahastot) kautta EU: n jäsenvaltioissa. Ohjelman arkkitehtuuri saa finanssilaitokset tarjoamaan lisärahoitusta pk-yrityksille.

Lainatakuut: EU: n tukemia lainoja pk

• Nuoremmat ja pienemmät yritykset saavat todennäköisemmin vain osan varainhankinnasta lainanantajalta (rahoituksen välittäjältä), ja ne hylätään usein. Tukea on saatavana EU: n takaamina lainoina.
• Pankeille tarjotut takuut antavat pk-yrityksille mahdollisuuden saada pankkilainoja
• Pk-yritysten takausjärjestelmässä (SMEG) luotonantaja voi saada EU: n takuun, jos se aikoo lainata pk-yrityksille. EU: n takuulla pankki voi lainata riskialttiimmille asiakasryhmille (nuoret yritykset, yrittäjät, joilla ei ole luottohistoriaa, riittävät vakuudet jne.) Tai yksinkertaisesti lainata enemmän pk-yrityksille.

Parempi pääsy pääomarahoitukseen:

• Pieniin, erittäin innovatiivisiin yrityksiin liittyy riskiluokka, jonka perinteiset rahoittajat voivat hyväksyä harvoin ja jotka tarvitsevat räätälöityä tukea - muuta kuin pankkilainaa.
• Puolet CIP-varoista, jotka on kohdennettu pk-yritysten rahoituksen saatavuuteen, sijoittaa Euroopan investointirahasto riskipääomarahastoihin, jotka puolestaan ​​sijoittavat aloitteleviin yrityksiin ja pk-yrityksiin, joilla on suuri kasvupotentiaali.
• Nopea kasvu ja innovatiivinen pk-yritysjärjestely (GIF) tarjoaa pääomaa - yleensä miljoonien eurojen luokkaa - innovatiivisille pk-yrityksille eri kehitysvaiheissa.

Lisätietoja Klikkaa tästä.